本周(11/2-11/6)市场概况，下周看点

7 days ago

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本周回顾：大跌后反弹，全周仍收跌

指数	本周	周五收盘
纳斯达克	-3.4%	+1.09%，24,579.42点
标普500	-2.7%	+0.31%，7,376.86点
道指	-0.9%	-0.46%，51,285.73点

道指本周相对抗跌。三大指数周三曾因大选结果大涨，但周四的暴跌抹去了涨幅。

周四：18个月来最惨的一天

纳斯达克暴跌 5.5%，较近期高点跌超10%，进入技术性回调；标普500跌 4.4%，道指跌超1,800点（-3.4%），均为2025年4月以来最大单日跌幅。
标普11个板块全部下跌，AI基建相关股领跌。“七巨头”单日市值合计蒸发约 1万亿美元。

导火索是数据中心。民主党在众议院、参议院及关键州长选举中大胜后，多位民主党人呼吁限制数据中心建设。得州候任州长表示，在出台保护措施之前，“需要停止我们在数据中心方面正在做的事”。市场担心数据中心建设放缓。

周五：抄底买盘出现，但分化明显

美光涨 5%（周四跌17%），英伟达涨近 3%（周四跌9%），重新回到年内正收益；特斯拉、Meta、Alphabet也上涨。
不过道指仍下跌，微软计划削减neocloud合作伙伴数量的消息压制了市场情绪。
集中度风险值得注意：少数科技和半导体股的权重过大，其下跌会迅速放大纳指和标普的跌幅。

经济数据：就业超预期

10月非农就业增加 16.5万人，远高于预期的5.9万人；失业率降至 4.1%，预期为持平于4.2%。

技术面以及机构观点(不构成投资建议)

标普500和纳指100跌破关键支撑，完成双顶形态；罗素2000反弹受阻于50日均线后跌破200日均线；半导体指数较200日均线低约15%。
资金继续从科技轮动至必需消费、医疗、公用事业、房地产、金融和原材料等防御板块。
VIX维持在20上方，隐含标普500日均波动约1.26%。

科技股已被大幅抛售，多项指标进入超卖区，历史上超卖往往增加短期反弹的可能。若反弹伴随广度改善和科技股重新领涨，看空判断可能被动摇。

历史经验显示，纳指进入回调后，常在未来3—6个月逐步企稳，但短期内波动仍可能较大。

不同策略的赢率

本周标普500指数SPX收盘在7376，超出我们上周按照68%的概率预测的区间的下边界。如果是铁鹰策略的卖方，是亏损的。但是没有超出按照80%的概率预测的区间的下边界，同样是铁鹰策略的卖方，就是盈利的。如果按照我们推荐的sell put spread的策略，按照68%的概率选择行权价是亏损的，如果按80%的概率选择行权价，就是盈利的。

2026年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是15.55%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2026年到目前为止出错率为6.66%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是6.66%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率是2.22%。见下图。

用sell iron condor策略的赢率 (2026年度)

概率精度	总的次数	出界次数	未出界次数	出错率
68%	45	7	38	15.55%
80%	45	3	42	6.66%

用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2026年度)

概率精度	总的次数	出界次数	未出界次数	出错率
68%	45	3	42	6.66%
80%	45	1	44	2.22%

期权市场下周的区间预测：

概率	下边界	上边界	对应幅度
68%	7141	7622	约 -3.2% / +3.3%
80%	7074	7694	约 -4.1% / +4.3%

下周看点

周二 11月10日 — 本周最重要的一天

美国10月CPI，8:30 ET。

周四 11月12日

初请失业金，8:30 ET；
盘后重头：Cisco（CSCO）和Applied Materials（AMAT）

周五 11月13日

美国10月PPI，8:30 ET，作为CPI的补充验证。

除此之外，还需要注意以下内容：

周四低点(约7353)能否守住,以及纳斯达克能否重新站上200日均线。
AI概念股的反弹能否延续,还是只是超跌后的技术性修复。
数据中心监管、AI资本开支相关的新消息。
强劲的非农之后,市场对Fed下一步行动的预期变化

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