.png)
本周(6/23-6/27)市场概况，下周(6/30-7/3)看点
- playoption
- Jun 27
- 4 min read
本周(6/23-6/27)市场概况
本周连续五天上涨，尤其是周五涨幅度较大，不仅盘中创历史新高，而且以历史新高收盘，超过了今年二月份的高点。以色列和伊朗的地区冲突似乎告一个段落，虽然还会有零星的交火，但是不会构成大规模的冲突。美国和中国的贸易磋商细节也已经敲定，美国贸易谈判代表也表示有十个国家和地区的贸易谈判也接近尾声。周五盘中传出同加拿大的贸易谈判破裂，大盘冲高回落，随后反涨回到高点。虽然7月的关税90天延期会到期，但是市场似乎不担心会发生4月份的情况，投资者相信Trump会再次延期，或者不再提及这个话题。本周的经济数据喜忧参半，周五公布的PCE个人消费支出指标略有抬头，但是周四公布的就业数据较好，虽然GDP数据较差。投资者目前只吸收好消息，忽略坏消息。有联储托底，只要就业数据不好，联储会随时降息。目前预期联储会在七月份降息的百分比不断增加。在此背景下，大盘本周不断上涨，标普500指数和纳斯达克指数周四触碰历史新高，周五收盘在历史新高。纳斯达克涨势较猛，NVDA和MSFT也创历史新高，带动科技股全面上涨。
四大指数本周表现如下：标普500指数上涨了3.4%，纳斯达克指数上涨了4.2%，道琼斯指数上涨了3.8%，罗素2000指数上涨了3.0%。见下图。
不同策略的赢率
从2023年开始，我们每周跟踪大盘的涨跌数据，并统计出不同策略的出错率。2023年的数据可以翻看以前的周报。以下是2024年全年的统计结果，以及2025年每周的统计结果。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 13 | 39 | 25.00% |
80% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 49 | 5.77% |
本周SPX收盘在6173，超出我们上周按照68%的概率预测的区间(5815-6128)的上边界，如果是铁鹰策略的卖方，是亏损的。但是没有超出按照80%的概率预测的区间(5771-6175)的上边界，只差2个点。同样是铁鹰策略的卖方，就是盈利的。如果按照我们推荐的sell put spread的策略，按照68%的概率选择行权价和按80%的概率选择行权价，都是盈利的，因为是单边上涨的行情。
2025年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是26.92%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2025年到目前为止出错率为7.69%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是11.53%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率是3.84%。见下图。
用sell iron condor策略的赢率 (2025年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 26 | 7 | 19 | 26.92% |
80% | 26 | 2 | 24 | 7.69% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2025年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 26 | 3 | 23 | 11.53% |
80% | 26 | 1 | 25 | 3.84% |
下周(6/30-7/3)主要看点
下周有美国假期，只有四个交易日。有几个和就业相关的经济数据值得关注，一个是周二的招聘和岗位空缺，以及周四的非农就业和失业率。原本周五发布，由于周五是假期，提前在周四发布。
周二：招聘和岗位空缺
周四：非农就业和失业率
下周大盘预测
下周只有四个交易日，周一是第二季度的最后一天，也是上半年的最后一天，估计各位基金经理都在调整仓位，粉饰报表，不会有太大的波动。周二进入新的夏季的7月份，是股市的淡季，投资者会比较谨慎。周五是假期，很多人长周末放假。在没有了以色列和伊朗的地区冲突以后，关于降息，以及何时降息成为当前出要的话题。目前鲍威尔还是保持谨慎的态度，虽然Trump不断施压。目前下一任的联储主席的人选也在物色中，无论谁成为新的联储主席，都会听Trump的，美联储独立于政治党派之外将会成为历史。在新联储主席主持下，那么降息就是迟早的事情，而且幅度会比较大，次数也比较多。目前标普500指数和纳斯达克指数处在历史新高，RSI都达到70，同时冲破了布林通道的上边界，进入了超买区。虽然有回调的需要，但是有时候也会在超买区呆上几天，往上没有历史数据可循，也没有压力线。如果没有坏消息就会一直涨，直到有不好的消息出现，投资者才会借机获利回吐，出现短暂的回调。短期可能的回调点是6060，也是6月份近期的高点，压力变支撑，也是下周一倍均方差的下边界。目前VIX低于17，属于历史上较低的位置，表明没有什么好担心的。根据低的IV推算的运行区间都比较窄，因此下周选择行权价时要考虑这个因素，要比平常调低回报预期。最好等到回调时再大量进入。基于现在的VIX水平，可以推算出下周的运行区间如下：下周大盘应该在(6059-6294)的区间，这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算，大盘下周的运行区间的上下边界应该是(6025-6329)，见下图。
6/27日课程回放：日内交易0DTE的技术指标和开仓平仓条件
期权的日内交易通常是指0DTE，即交易当天到期的期权仓位。关于这种交易的策略网上也很多，但是绝大多数都夸大了回报，而对这种方法的风险提及较少。我们对各种日内交易策略研进行了究和测试，详细介绍了期权日内交易的特点以及对各种策略的利弊的客观分析，同时介绍一种最可靠的技术指标，以及根据这个技术指标推算出的开仓位置和止损止盈位置，并通过动态表格实时显示，可以做为大家做期权日内交易重要的参考。下周一开始会出现在喊单列表上，通过Zoom进入“日内交易”分组看到实时的仓位选择和止损止盈位置。
Bình luận