本周(6/23-6/27)市场概况,下周(6/30-7/3)看点
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本周(6/23-6/27)市场概况
本周连续五天上涨,尤其是周五涨幅度较大,不仅盘中创历史新高,而且以历史新高收盘,超过了今年二月份的高点。以色列和伊朗的地区冲突似乎告一个段落,虽然还会有零星的交火,但是不会构成大规模的冲突。美国和中国的贸易磋商细节也已经敲定,美国贸易谈判代表也表示有十个国家和地区的贸易谈判也接近尾声。周五盘中传出同加拿大的贸易谈判破裂,大盘冲高回落,随后反涨回到高点。虽然7月的关税90天延期会到期,但是市场似乎不担心会发生4月份的情况,投资者相信Trump会再次延期,或者不再提及这个话题。本周的经济数据喜忧参半,周五公布的PCE个人消费支出指标略有抬头,但是周四公布的就业数据较好,虽然GDP数据较差。投资者目前只吸收好消息,忽略坏消息。有联储托底,只要就业数据不好,联储会随时降息。目前预期联储会在七月份降息的百分比不断增加。在此背景下,大盘本周不断上涨,标普500指数和纳斯达克指数周四触碰历史新高,周五收盘在历史新高。纳斯达克涨势较猛,NVDA和MSFT也创历史新高,带动科技股全面上涨。
四大指数本周表现如下:标普500指数上涨了3.4%,纳斯达克指数上涨了4.2%,道琼斯指数上涨了3.8%,罗素2000指数上涨了3.0%。见下图。



不同策略的赢率
从2023年开始,我们每周跟踪大盘的涨跌数据,并统计出不同策略的出错率。2023年的数据可以翻看以前的周报。以下是2024年全年的统计结果,以及2025年每周的统计结果。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 13 | 39 | 25.00% |
80% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 49 | 5.77% |
本周SPX收盘在6173,超出我们上周按照68%的概率预测的区间(5815-6128)的上边界,如果是铁鹰策略的卖方,是亏损的。但是没有超出按照80%的概率预测的区间(5771-6175)的上边界,只差2个点。同样是铁鹰策略的卖方,就是盈利的。如果按照我们推荐的sell put spread的策略,按照68%的概率选择行权价和按80%的概率选择行权价,都是盈利的,因为是单边上涨的行情。
2025年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是26.92%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2025年到目前为止出错率为7.69%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是11.53%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率是3.84%。见下图。
用sell iron condor策略的赢率 (2025年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 26 | 7 | 19 | 26.92% |
80% | 26 | 2 | 24 | 7.69% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2025年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 26 | 3 | 23 | 11.53% |
80% | 26 | 1 | 25 | 3.84% |
下周(6/30-7/3)主要看点
下周有美国假期,只有四个交易日。有几个和就业相关的经济数据值得关注,一个是周二的招聘和岗位空缺,以及周四的非农就业和失业率。原本周五发布,由于周五是假期,提前在周四发布。
周二:招聘和岗位空缺
周四:非农就业和失业率
下周大盘预测
下周只有四个交易日,周一是第二季度的最后一天,也是上半年的最后一天,估计各位基金经理都在调整仓位,粉饰报表,不会有太大的波动。周二进入新的夏季的7月份,是股市的淡季,投资者会比较谨慎。周五是假期,很多人长周末放假。在没有了以色列和伊朗的地区冲突以后,关于降息,以及何时降息成为当前出要的话题。目前鲍威尔还是保持谨慎的态度,虽然Trump不断施压。目前下一任的联储主席的人选也在物色中,无论谁成为新的联储主席,都会听Trump的,美联储独立于政治党派之外将会成为历史。在新联储主席主持下,那么降息就是迟早的事情,而且幅度会比较大,次数也比较多。目前标普500指数和纳斯达克指数处在历史新高,RSI都达到70,同时冲破了布林通道的上边界,进入了超买区。虽然有回调的需要,但是有时候也会在超买区呆上几天,往上没有历史数据可循,也没有压力线。如果没有坏消息就会一直涨,直到有不好的消息出现,投资者才会借机获利回吐,出现短暂的回调。短期可能的回调点是6060,也是6月份近期的高点,压力变支撑,也是下周一倍均方差的下边界。目前VIX低于17,属于历史上较低的位置,表明没有什么好担心的。根据低的IV推算的运行区间都比较窄,因此下周选择行权价时要考虑这个因素,要比平常调低回报预期。最好等到回调时再大量进入。基于现在的VIX水平,可以推算出下周的运行区间如下:下周大盘应该在(6059-6294)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间的上下边界应该是(6025-6329),见下图。


6/27日课程回放:日内交易0DTE的技术指标和开仓平仓条件
期权的日内交易通常是指0DTE,即交易当天到期的期权仓位。关于这种交易的策略网上也很多,但是绝大多数都夸大了回报,而对这种方法的风险提及较少。我们对各种日内交易策略研进行了究和测试,详细介绍了期权日内交易的特点以及对各种策略的利弊的客观分析,同时介绍一种最可靠的技术指标,以及根据这个技术指标推算出的开仓位置和止损止盈位置,并通过动态表格实时显示,可以做为大家做期权日内交易重要的参考。下周一开始会出现在喊单列表上,通过Zoom进入“日内交易”分组看到实时的仓位选择和止损止盈位置。
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