.png)
本周(1/6-1/10)市场概况
本周只有四个交易日，其中两天的跌幅较大，均超过1%，最终四大指数本周都以收跌结束。周五的跌幅较大，道琼斯指数下跌了700点，标普500指数盘中下跌了111点，虽然盘尾跌幅收窄，最终还是下跌了1.54%。周五公布的就业数据意外地好，使得投资者认为2025年估计不会降息。美元指数继续走高，国债利率持续走强，达到2023年11月份的最高点。居高不下的国债利率分流了很多股市的资金，造成股市持续下跌。本周公布的联储纪要文件显示，很多联储官员担心特朗普新政府上台后，各种关税会推高物价和通胀，对进一步降息吃谨慎态度。利率走高，借债成本增加，对利率较为敏感的小盘股跌幅最大，本周下跌了3.5%。以前97%的投资者认为本月会降息，现在普遍认为联储可能会维持利率不变。认为三月份会降息的可能性，也由过去的41%，下降到25%。
本周四大指数表现如下：标普500指数下跌了1.9%，纳斯达克指数下跌了2.4%，道琼斯指数下跌了1.9%，罗素2000指数下跌了3.5%。见下图。
不同策略的赢率
从2023年开始，我们每周跟踪大盘的涨跌数据，并统计出不同策略的出错率。2023年的数据可以翻看以前的周报。以下是2024年全年的统计结果，以及2025年每周的统计结果。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 13 | 39 | 25.00% |
80% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 49 | 5.77% |
本周SPX收盘在5827，没有超出我们上周按照68%的概率推算的价格区间(5790-6105)，做为铁鹰策略(Iron condor)的卖方，如果按照68%和按照80%的概率选择行权价都是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方，按照68%的概率选择行权价和按照80%的概率选择行权价，也都是盈利的。
2025年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是0%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2025年到目前为止出错率为0%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是0%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率是0%。见下图。
用sell iron condor策略的赢率 (2025年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 2 | 0 | 2 | 0% |
80% | 2 | 0 | 2 | 0% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2025年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 2 | 0 | 2 | 0% |
80% | 2 | 0 | 2 | 0% |
下周(1/13-1/17)主要看点
下周将开启非正式的季报发布序幕，先从几家大银行开始。同时下周还有比较重要的各种通胀数据，例如PPI和CPI等。
周二：PPI
周三：CPI。JPM WFC 季报
周四：失业金领取人数。TSM UNH BAC MS GS 季报
下周大盘预测
本周的下跌幅度较大，已经跌破了50天均线，日线图已经破位，目前刚好处在100天均线上，同时也在布林通道的下边界上。RSI跌破了40，目前读数是39，比较接近超卖区的30。通常在牛市的年份，跌到RSI 30超卖区的机会比较少。VIX也接近20，读数是19.54。目前的大盘走势基本上取决于国债利率的走势，如果国债利率居高不下，股市大盘不可能上涨，大盘会持续低迷。只有国债利率下降，才会有更多的资金进入股市，购买相对风险较高的资产。根据现在的VIX水平可以推算出以后一周的大概走势区间。下周大盘应该在(5696-5966)的区间，这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算，大盘下周的运行区间的上下边界应该是(5658-6006)，见下图。
课程回放：2024年总结和复盘 (1/10/25日)
Market Chameleon (MC) 是行业中最完整的期权策略筛选和股票筛选的综合平台，可以根据赢率排序进行筛选，也可以设定其他参数进行筛选。MC平台提供一周的免费试用，试用结束后自动进入计费，或者取消订阅。点击以下图标，可以得到20%的返点。
【美股期权】网站现提供当天的市场行情和价格预期，其中价格预期是根据期权价格推算的上下边界范围，准确度是68%。大盘ETF和主流个股的价格基本上是实时的，延迟20分钟，可以参考当天的价格是否出界。收盘后30分钟会自动发送当天的简报。
Komentar