本周(12/9-12/13)市场概况
本周标普500指数稍微下跌,结束了连续三周的上涨。本周除了纳斯达克指数稍微上涨,其他三大指数普遍下跌,主要是国债利率连续五天走高,CPI通胀数据虽然符合预期,但是PPI数据高于预期,使得整体的通胀数据不尽人意。本周另外的经济指标,失业金领取人数意外超出预期,引发对增长停滞的担忧。本周四大指数出现严重分离,纳斯达克指数再创历史新高,本周以上涨收盘,但是道琼斯指数连续七天下跌,创造了自2020年以来最长时间的下跌。代表小盘股的罗素2000指数本周下跌幅度较大,本周下跌了2.6%。大量资金再次涌入到前七家公司,推动 AAPL, AMZN, GOOGL, META 和 TSLA再创历史新高。AVGO虽然不是前七大公司,周五季报发布后上涨了24%,市值超过一万亿美元,进入了万亿俱乐部。
本周四大指数表现如下:标普500指数下跌了0.6%,纳斯达克指数上涨了0.3%,道琼斯指数下跌了1.8%,罗素2000指数下跌2.6%。见下图。



不同策略的赢率
从2023年开始,我们每周跟踪大盘的涨跌数据,并统计出不同策略的出错率,以下是2023年的统计结果。可截图保存。
用sell iron condor策略的赢率 (2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 14 | 38 | 26.93% |
80% | 52 | 7 | 45 | 13.46% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 47 | 5.77% |
2024年开始,我们继续跟踪每周的数据,并统计出今年不同策略的出错率。
本周SPX收盘在6051,没有超出我们上周按照68%的概率推算的价格区间(5991-6199),因此,做为铁鹰策略(Iron condor)的卖方,无论按照68%的概率选择行权价,还是按照80%的概率选择行权价,就是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,按照68%的概率和按照80%的概率选择行权价,也都是盈利的。
2024年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是25%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2024年到目前为止出错率为12%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是10%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率是6%。见下图。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 50 | 12 | 38 | 24.00% |
80% | 50 | 6 | 44 | 12.00% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 50 | 5 | 45 | 10.00% |
80% | 50 | 3 | 47 | 6.00% |
下周(12/16-12/20)主要看点
下周有一系列比较重要的经济数据,其中最重要的是联储的利率决定,以及接下来的新闻发布会。下周再次降息25个基点几乎没有悬念,但是鲍威尔在新闻发布会上对2025年的展望是关键。由于近期的通胀指标的回落不是那么明显,以及明年新政府上台可能采取更激进的货币宽松政策,估计会再次推高通胀指标,使得联储该谨慎考虑是否需要在2025年再次降息。
周一:制造业和服务业PMI
周二:零售销售数据
周三:联储利率决定和新闻发布会
周四:GDP以及失业金申请人数
周五:个人消费支出PCE
下周大盘预测
大盘经过连续三周的上涨,本周稍微回落后进入横盘状态,估计是在等待联储对2025年降息的态度。如果鲍威尔的态度偏鸽,大盘会突破横盘继续上涨,进入圣诞行情。如果鲍威尔表示2025年不急于降息,估计会促成大盘下跌,给获利回吐提供了理由。从技术指标来看,大盘也刚好处于横盘状态,本周已经跌破了10天均线,但是还在20天均线以上,保持一定的牛市态势。RSI也从70回落到59,处于中间状态。VIX周五有所上升,但是还是保持在较低的水平。根据目前的VIX水平的推算,下周大盘应该在(5950-6161)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间的上下边界应该是(5920-6192),见下图。


功能强大的准日交易回测工具:
适用于任何标的。只需输入过去多少天,以及单日不太可能的最大跌幅(小概率事件),就可以找到哪几天是出界的,以及出界的次数,从而计算出赢的概率。通常的工具是按照收盘价计算的,而现实中如果大跌的某一天,我们更关心当日的最低点,因为那时候就要采取措施,或者止损,或者挽救。所以此工具是按照当日的最低价进行计算的,更具有现实意义。
以下是具体例子,点击以下图标下载相关程序和说明:
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