本周(10/28-11/1)市场概况
本周延续上周的跌势,是标普500指数连续两周的下跌。周四当天跌幅较大,主要原因是MSFT和META的季报,市场担心科技巨头在AI方面过渡投资,会影响公司的盈利;另外一个原因是国债利率居高不下,影响股票市场上涨;还有一个重要的原因是美国大选临近,很多基金经理暂时减少仓位,不希望满仓。周五大盘有所反弹,主要是AMZN的业绩靓丽,同时INTC的季报也超出华尔街预期。在AMZN的带动下,大盘收复了周四一半的跌幅,但是还是以本周下跌收场。周五的就业数据较差,但是市场普遍认为是飓风和波音罢工浪潮的短期影响,而不是就业市场的根本性改变。周五公布的失业率数据符合市场预期,抵消了就业市场不佳的因素。
本周四大指数表现如下:标普500指数下跌了1.4%,纳斯达克指数下跌了1.5%,道琼斯指数下跌了0.2%,罗素2000指数微涨了0.1%。见下图。



不同策略的赢率
从2023年开始,我们每周跟踪大盘的涨跌数据,并统计出不同策略的出错率,以下是2023年的统计结果。可截图保存。
用sell iron condor策略的赢率 (2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 14 | 38 | 26.93% |
80% | 52 | 7 | 45 | 13.46% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 47 | 5.77% |
2024年开始,我们继续跟踪每周的数据,并统计出今年不同策略的出错率。
本周SPX收盘在5728,没有超出上周我们按照68%的概率预测的区间(5661-5964)。这样的话,按照68%的概率和80%的概率选择行权价做铁鹰策略(Iron condor)的卖方,都是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,按照68%的概率选择行权价和按照80%的概率选择行权价,也同样都是盈利的。
2024年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是22.72%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2024年到目前为止出错率为11.36%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是9.09%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率是6.81%。见下图。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 44 | 10 | 34 | 22.72% |
80% | 44 | 5 | 39 | 11.36% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 44 | 4 | 40 | 9.09% |
80% | 44 | 3 | 41 | 6.81% |
下周(11/4-11/8)主要看点
下周有两大看点,第一是美国总统大选,同时还有国会的选举。目前各种民调各说各的,民主党控制的媒体说Harris能赢,而共和党控制的媒体说Trump能赢。无论谁上台,对股市的影响都各有利弊。民主党上台会对富人加税,但是会增加政府支出拉动经济。共和党上台会开始贸易战,增加关税,会增加消费者的负担,但是会减税,鼓励私人企业投资,减少企业监管。第二个看点是周四的联储利率决定和接下来的新闻发布会。目前的市场调查表明,98%的人认为联储这次会降息25个基点。关键看接下来的新闻发布会,鲍威尔的口气是偏鹰派还是鸽派,市场会做出不同的反应。如果是鸽派,市场是持欢迎态度的,会推动大盘继续走高,进入感恩节和圣诞节行情。
周二:美国总统大选和国会选举
周四:联储利率决定和新闻发布会
下周大盘预测
大盘周四的大跌,已经跌破了20天均线,收盘时刚好在布林通道下边界,同时也比较接近50天均线。周五的反弹已经脱离了50天均线,但是还没到20天均线。所以目前市场刚好处于横盘状态,往上是20天均线的压力(以前的支撑破位后,变成压力线),往下是50天均线的支撑。除非以上两大事件突破这种横盘状态。周五虽然有所反弹,但是VIX还是比较高,也说明在重大事件之前人们不断买期权平衡各自的仓位。根据目前的IV状态,下周的波动区间如下:下周大盘应该在(5570-5896)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间的上下边界应该是(5524-5945),见下图。


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