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本周(8/5-8/9)市场概况
本周是2024年度到目前为止波动幅度最大的一周，但是单周表现几乎是0%。由于受到上周五就业数据不佳的影响，华尔街部分人士认为联储动作迟缓，可能经济衰退已经来临，周一开盘后一路下跌，道琼斯指数下跌了1000点。标普500指数单日跌幅3%，是疫情以来的首次。VIX的涨幅几乎创造了历史，突然暴涨到65，通常VIX达到20算是比较高了。这种大跌其实是另有原因的，那就是日元套利美股造成。由于日元无息，可以免费融资日元，然后投入美股。过去一年的时间里美股上涨很高，各种基金公司用这种方法获利丰厚。周一日本央行放话出来要加息25个基点，这一下了引爆了用这种融资方案的对冲基金的美股仓位，他们不得不抛售美股，还日元借债。在这双重压力下，周一全球股市暴跌，日经指数暴跌12%，韩国指数暴跌到熔断。周二随着消息的进一步消化，显然是市场反应过度了，周五一次的就业数据不能就表明经济衰退的到来，况且联储已经明确九月份会降息，周二开始反弹收复了部分跌势。周三日本央行收回加息的言论，本是利好的消息，但是让华尔街颇感意外，盘中上涨到高位后，急剧下跌。如果从周三的最高点到最低点，不亚于周一的跌幅，华尔街不喜欢惊喜，哪怕是利好。周四全球股市趋于稳定，大盘慢慢回涨。周五大部分时间在横盘，盘中上涨，涨到上周五的收盘价。这样的话，本周5天，如果从周一的底部算起，四天上涨，而且涨幅较大，一天下跌，又回到了上周的收盘价，标普500指数从上周五的收盘价5346到本周五的收盘价5344，只下降了2个点。
本周四大指数表现如下：标普500指数下跌了0.04%，纳斯达克指数下跌了0.18%，道琼斯工业指数下跌了0.6%，罗素2000指数下跌了1.3%。见下图。
不同策略的赢率
从2023年开始，我们每周跟踪大盘的涨跌数据，并统计出不同策略的出错率，以下是2023年的统计结果。可截图保存。
用sell iron condor策略的赢率 (2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 14 | 38 | 26.93% |
80% | 52 | 7 | 45 | 13.46% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 47 | 5.77% |
2024年开始，我们继续跟踪每周的数据，并统计出今年不同策略的出错率。
本周SPX收盘在5344，只比上周减少2个点，几乎持平，落在了我们上周按照68%的概率预测的区间(5190-5512)内。如果做铁鹰策略(Iron condor)的卖方，如果按照68%的概率选择行权价，是盈利的。如果按照80%的概率选择行权价也是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方，按照68%的概率选择行权价是盈利的，如果按照80%的概率选择行权价，也是盈利的。
2024年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是21.88%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2024年到目前为止出错率为6.25%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是9.38%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率是6.25%。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 32 | 7 | 25 | 21.88% |
80% | 32 | 2 | 30 | 6.25% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 32 | 3 | 29 | 9.38% |
80% | 32 | 2 | 30 | 6.25% |
下周(8/12-8/16)主要看点
由于本周的剧烈波动，有人呼吁联储应该在九月份一次性降息50个几点，也有人认为这是联储恐慌的表现。联储还是应该基于通胀和就业的数据，从中找到平衡。过去市场只关注通胀，决定加息的力度，现在既要关注通胀，又要关注就业，这关系到降息的力度。下周有周二的PPI，周三的CPI，以及周四的失业金领取人数，这些信息就显得格外重要。下周还有一些零售行业的巨头发布季报，也关系到普通民众的消费趋向。有周二的HD，周四的WMT。关心中概股的朋友们，周四还有BABA发布季报。
周二：PPI。HD发布季报。
周三：CPI。
周四：失业金领取人数。WMT BABA 发布季报
下周大盘预测
本周的剧烈波动，触发了很多关键的技术指标。周一暴跌，盘中最低点是5119，而从最高点下跌10%的距离刚好是5103，可以认为是触发的10%以后的反弹。通常下跌10%算是进入调整区。同样周一的暴跌，RSI也刚是30，也认为是刚进入超卖区的反弹。从本周的强势反弹来看，这次下跌已经结束。由于历史上八月份和九月份都对股市不利，不知道下半年是否还有突发事件造成再次下跌的导火索。往年下跌10%不算多，如果再次下跌的话，跌到200天均线(5032)和15%(4819)也是有可能的。目前的反弹能走多久，要看联储关于降息的宏观管理的技巧。目前市场预期九月份降息25个基点和50个基点的概率都是50%。接下来联储需要各位理事在非正式场合发表一些看法，试探市场的反应。最终的降息力度一定是要符合市场预期，如果非常意外，必然触发新一轮的大跌。市场会认为联储都慌了，那么经济衰退可真的来了。
VIX从周一的65，经过几天的回落，回到了20的位置。在过去几天高VIX时代，我们可以非常顺利地做准日交易，期权金丰厚，而且安全。目前VIX已经是20了，回到正常的轨道，如果接近15就无法做准日交易了。根据现在VIX的水平，我们可以大概预测出下周的波动范围和上下边界。下周大盘应该在(5209-5488)的区间，这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算，大盘下周的运行区间应该是(5169-5530)，见下图。
8/16日课程预告：如何熟练操作平台，避免暴跌时的巨亏？
周一的大跌造成部分会员的部分仓位出界，出界并不意外，亏损也正常。但是通过几次咨询反应的问题来看，有些亏损是可以避免的。例如策略对了，但是操作时找不到仓位了，下单时做反了，下单时不知道数字是大好还是小好，该选正的还是负的。还有这次VIX暴涨，使得点差巨大，如果在慌乱中操作，会拿到很不好的价格，即使操作对了，也会亏损过大。因此有必要安排一次网上课程，如何在这种大跌时，非常熟练地操作交易平台，快速准确地处理好预先模拟好的仓位。事先应该做好哪些功课，才能在大跌时坦然面对。我们更要总结为什么才跌10%就出现出界的现象，那么行权价和到期日的选取有没有需要改进的地方，激进的仓位是不是太重等。课中也会讲到如何在大跌中调整好心理状态，大跌不会是这一次，以后总会有的。
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