本周(7/15-7/19)市场概况
本周下跌幅度较大,标普500指数是自今年四月份以来最差的单周表现,主要是纳斯达克指数大跌的拖累。周一和周二两天小涨,周二创历史新高后,周三周四和周五连续三天大跌。本周四大指数分离严重,纳斯达克的科技股跌幅较大,但是道琼斯工业指数和罗素2000指数是上涨的。这次四大指数的轮回主要是以下几个原因造成的:第一,科技股过去一段时间的确严重超买,尤其是前7家科技巨无霸公司,获利回吐是迟早的事情,只是需要一个理由。第二,由于降息是很确定的,投资者的资产配置需要投资到对降息受益更大的小企业而且有增长潜力的版块,因此卖出高科技巨无霸公司,再买入部分小企业股份。第三,Trump的针对半导体行业的讲话,令投资者不寒而栗,继续持有太多半导体股票风险较大。在此背景下,出现了四大指数的严重分离。
本周三大指数表现如下:标普500指数下跌了2%%,纳斯达克指数下跌了3.6%,道琼斯工业指数上涨了0.7%,罗素2000指数上涨了1.7%。见下图。



不同策略的赢率
从2023年开始,我们每周跟踪大盘的涨跌数据,并统计出不同策略的出错率,以下是2023年的统计结果。可截图保存。
用sell iron condor策略的赢率 (2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 14 | 38 | 26.93% |
80% | 52 | 7 | 45 | 13.46% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 47 | 5.77% |
2024年开始,我们继续跟踪每周的数据,并统计出今年不同策略的出错率。
本周SPX收盘在5505,超出我们上周按照68%的概率预测的区间(5533-5707)的下边界,也超出了按照80%的概率预测的区间(5508-5733)的下边界,虽然只超过3个点,从结算的角度刚好持平,从统计的角度也算是一次出界。如果做铁鹰策略(Iron condor)的卖方,按照68%的概率选择行权价是亏损的,如果按照80%的概率选择行权价,刚好持平。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,按照68%的概率选择行权价是亏损的,如果按照80%的概率选择行权价,刚好持平。
2024年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是20.69%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2024年到目前为止出错率为6.89%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是6.89%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率也是6.89%。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 29 | 6 | 23 | 20.69% |
80% | 29 | 2 | 27 | 6.89% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 29 | 2 | 27 | 6.89% |
80% | 29 | 2 | 27 | 6.89% |
下周(7/22-7/26)主要看点
下周比较重要的经济数据是周四的GDP和周五的PCE(个人消费支出),其中PCE是联储除了CPI以外重点关注的经济数据。下周更重要的是一些科技公司开始发布季报,有周二的GOOG TSLA和V,周三的IBM。
周二:GOOG TSLA V 季报
周三:IBM 季报
周四:GDP 经济数据
周五:PCE 经济数据
下周大盘预测
本周开始回调,很多人并不意外,甚至已经期盼很久的。我们上周一直提醒不要满仓,以观望为主,手里要有现金,等待更好的机会。本周大盘已经跌破了20天均线,并形成了连续三天下跌的下降通道,下一个支撑是50天均线5409,中间5480算是一个短期的支撑。市场普遍认为回调5%-10%是很正常的,现在还不到5%。RSI已经下降到50以下,处于中性状态。值得注意的是VIX暴涨,达到了16.5,创半年新高,与4月份比较接近。根据目前的波动率推算,下周大盘应该在(5394-5625)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间应该是(5362-5658),见下图。


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