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本周(5/20-5/24)市场概况,下周(5/28-5/31)看点


本周(5/20-5/24)市场概况

本周波动幅度较大,尤其是周四,道琼斯指数一度下跌接近600点,创造了近一年以来最大的单日跌幅。周三公布的联储纪要文件表明大多数理事持鹰派态度,不会匆忙在近期降息。根据最新的调查,9月份降息的可能性低于50%,高盛也将7月份降息的预期推迟到9月份。JPM总裁在中国的一场论坛上谈到美国经济的时候,讲到由于通胀居高不下,强劲的就业也不会永远持续下去,不排出美国经济有硬着路的风险。周四市场大跌,但是由于周三盘后NVDA的业绩双beat,周四开盘后突破了1000的历史记录,带动部分AI科技股上涨,在一定程度上抵消了其他股票的大跌,但是大盘还是创造近期较大的跌幅。周五市场有所反弹,虽然没有完全收复周四的跌幅,但是扭转了短期下跌的趋势,由下跌变为横盘震荡。本周三大指数严重分离,纳斯达克创历史新高,但是道琼斯指数本周大跌。

本周三大指数表现如下:标普500指数几乎持平,微涨了0.03%,纳斯达克指数上涨了0.73%,道琼斯指数大跌了2.11%。见下图。


三大指数本周表现

各大版块全面下跌
各大版块本周表现

主流个股本周表现

不同策略的赢率

从2023年开始,我们每周跟踪大盘的涨跌数据,并统计出不同策略的出错率,以下是2023年的统计结果。可截图保存。


用sell iron condor策略的赢率 (2023年度)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

52

14

38

26.93%

​80%

52

7

45

13.46%


用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2023年度)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

52

6

46

11.54%

​80%

52

3

47

5.77%

2024年开始,我们继续跟踪每周的数据,并统计出今年不同策略的出错率。

本周SPX收盘在5304,没有超出了我们上周按照68%的概率预测的区间(5229-5386)。如果做铁鹰策略(Iron condor)的卖方,无论按照68%的概率选择行权价,还是按照80%的概率选择行权价,都是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,无论按照哪两个概率选择行权价也都是盈利的。


2024年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是19.05%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2024年到目前为止出错率为4.76%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是4.76%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率也是4.76%。


用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

21

4

17

19.05%

​80%

21

1

20

4.76%

用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

21

1

20

4.76%

​80%

21

1

20

4.76%


下周(5/28-5/31)主要看点

下周是短周,只有4个交易日。下周最重要的经济数据是周五的PCE,即个人消费支出指标,这也是除了CPI以外,联储最看重的和通胀相关的经济指标。下周的周四还有GDP数据。


  • 周四:GDP经济数据

  • 周五:PCE个人消费支出


下周大盘预测

本周先是道琼斯指数创历史新高,随后大幅回落。周五纳斯达克指数又创新高。大盘周五反弹收复了部分周四的跌幅,由短期的下跌趋势扭转为横盘状态,再次站上了10天均线。由于周四的巨大跌幅,从蜡烛图的技术指标来看,是短期下跌的信号,除非是下周进一步反弹,完全收复周四的跌幅,才能再次回到上升的通道。本周道琼斯指数的跌幅较大,已经触碰布林通道的下边界,有短期回弹的需要。关于降息时间表的争论还会继续下去,由于联储谨慎的态度,各大机构纷纷把降息预期进一步推后。目前九月降息的概率低于50%。联储会议纪要公布以后,以及NVDA的财报超出市场预期,由于各种消息的释放,市场消化了一些不确定性,VIX再次大幅回落,目前处于低位状态。因此根据目前波动率推算的上下边界都比较窄,因此卖方策略需要调低回报预期,才能确保和以前同样的风险系数。根据近期大盘的波动率的推算,下周大盘应该在(5228-5390)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间应该是(5205-5414),见下下图。


按照68%的概率推算的价格区间
按照68%的概率推算的价格区间(5228-5390)

按照80%的准确度推算的价格区间
按照80%的概率推算的价格区间(5205-5414)

课程预告(6/7/24):情景假设的重要性




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【美股期权】网站现提供当天的市场行情和价格预期,其中价格预期是根据期权价格推算的上下边界范围,准确度是68%。大盘ETF和主流个股的价格基本上是实时的,延迟20分钟,可以参考当天的价格是否出界。收盘后30分钟会自动发送当天的简报。


 





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