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本周(5/20-5/24)市场概况
本周波动幅度较大，尤其是周四，道琼斯指数一度下跌接近600点，创造了近一年以来最大的单日跌幅。周三公布的联储纪要文件表明大多数理事持鹰派态度，不会匆忙在近期降息。根据最新的调查，9月份降息的可能性低于50%，高盛也将7月份降息的预期推迟到9月份。JPM总裁在中国的一场论坛上谈到美国经济的时候，讲到由于通胀居高不下，强劲的就业也不会永远持续下去，不排出美国经济有硬着路的风险。周四市场大跌，但是由于周三盘后NVDA的业绩双beat，周四开盘后突破了1000的历史记录，带动部分AI科技股上涨，在一定程度上抵消了其他股票的大跌，但是大盘还是创造近期较大的跌幅。周五市场有所反弹，虽然没有完全收复周四的跌幅，但是扭转了短期下跌的趋势，由下跌变为横盘震荡。本周三大指数严重分离，纳斯达克创历史新高，但是道琼斯指数本周大跌。
本周三大指数表现如下：标普500指数几乎持平，微涨了0.03%，纳斯达克指数上涨了0.73%，道琼斯指数大跌了2.11%。见下图。
不同策略的赢率
从2023年开始，我们每周跟踪大盘的涨跌数据，并统计出不同策略的出错率，以下是2023年的统计结果。可截图保存。
用sell iron condor策略的赢率 (2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 14 | 38 | 26.93% |
80% | 52 | 7 | 45 | 13.46% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2023年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 52 | 6 | 46 | 11.54% |
80% | 52 | 3 | 47 | 5.77% |
2024年开始，我们继续跟踪每周的数据，并统计出今年不同策略的出错率。
本周SPX收盘在5304，没有超出了我们上周按照68%的概率预测的区间(5229-5386)。如果做铁鹰策略(Iron condor)的卖方，无论按照68%的概率选择行权价，还是按照80%的概率选择行权价，都是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方，无论按照哪两个概率选择行权价也都是盈利的。
2024年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是19.05%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2024年到目前为止出错率为4.76%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是4.76%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率也是4.76%。
用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 21 | 4 | 17 | 19.05% |
80% | 21 | 1 | 20 | 4.76% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 21 | 1 | 20 | 4.76% |
80% | 21 | 1 | 20 | 4.76% |
下周(5/28-5/31)主要看点
下周是短周，只有4个交易日。下周最重要的经济数据是周五的PCE，即个人消费支出指标，这也是除了CPI以外，联储最看重的和通胀相关的经济指标。下周的周四还有GDP数据。
周四：GDP经济数据
周五：PCE个人消费支出
下周大盘预测
本周先是道琼斯指数创历史新高，随后大幅回落。周五纳斯达克指数又创新高。大盘周五反弹收复了部分周四的跌幅，由短期的下跌趋势扭转为横盘状态，再次站上了10天均线。由于周四的巨大跌幅，从蜡烛图的技术指标来看，是短期下跌的信号，除非是下周进一步反弹，完全收复周四的跌幅，才能再次回到上升的通道。本周道琼斯指数的跌幅较大，已经触碰布林通道的下边界，有短期回弹的需要。关于降息时间表的争论还会继续下去，由于联储谨慎的态度，各大机构纷纷把降息预期进一步推后。目前九月降息的概率低于50%。联储会议纪要公布以后，以及NVDA的财报超出市场预期，由于各种消息的释放，市场消化了一些不确定性，VIX再次大幅回落，目前处于低位状态。因此根据目前波动率推算的上下边界都比较窄，因此卖方策略需要调低回报预期，才能确保和以前同样的风险系数。根据近期大盘的波动率的推算，下周大盘应该在(5228-5390)的区间，这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算，大盘下周的运行区间应该是(5205-5414)，见下下图。
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