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本周(12/11-12/15)市场概况,下周(12/18-12/22)看点


本周(12/11-12/15)市场概况

本周是大盘第七周继续上涨,历史上比较少见。本周公布的CPI指标和PPI指标都表明通胀已经放缓,人们普遍认为本轮加息应该结束,降息即将开始。在周三联储会议的新闻发布会上,鲍威尔的讲话做实了人们的普遍猜测。在回答记者提问时,鲍威尔暗示明年会降息,而且可能会降息三次。而在上一次的讲话中鲍威尔还讲停止加息是不成熟的想法。如此明确而且可量化的暗示,使得大盘一发不可收拾,周三大盘暴涨。周四公布的零售数据意外地好,使得经济软着陆的可能性非常大,说明本轮加息的宏观措施是正确的,周四和周五大盘小幅延续周三的涨势,以很高的涨幅结束了本周。

本周三大指数表现如下:道琼斯指数上涨了2.71%,标普500指数上涨了2.36%,纳斯达克指数上涨了2.94%。


三大指数本周表现

各大版块全面下跌
各大版块本周表现

主流个股本周表现

不同策略的赢率

本周SPX收盘在4719,不仅超出了我们上周按照68%概率预测的区间(4539-4678)的上边界,而且也超出了按照80%的概率预测的区间(4519-4698)的上边界。如果做铁鹰策略(Iron cordor)的卖方,无论是按照哪种概率选择行权价,都是亏损的。

如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,按照68%的概率选择行权价,是盈利的。如果按照80%的概率设定行权价,也是盈利的。

2023年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是28%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2023年到目前为止出错率为14%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是12%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率是6%。


用sell iron condor策略的赢率

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

50

14

36

28%

​80%

50

7

43

14%


用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

50

6

44

12%

​80%

50

3

47

6%


下周(12/18-12/22)主要看点

下周经济数据不是很多,都是一些传统的经济数据。其中周四的GPD和失业金领取数量,以及周五的PCE,即个人消费支出指标比较重要。虽然明年会降息,但是降息的时间表并没有确定,还是要看通胀减缓的速度,PCE指标是仅次于CPI的一个重要指标。


  • 周四:GPD和失业金领取数量

  • 周五:PCE指标


下周大盘预测

大盘已经连续七周上涨,在超买区已经连续运行了很长的一段时间,使得这一技术指标完全失灵。虽然技术指标不是很准,但是还是会有一定的参考。下周就是进入圣诞节的一周了,传统的圣诞行情会推动大盘继续上涨。但是技术指标已经严重超买,超买虽然并不是马上掉头折返,但是停滞上涨或者小幅回调总是必然的。我们无法准确预测大盘的涨跌,但是我们可以根据最新的波动率数据推算出下周可能的上下边界的范围。按照一倍均方差的计算,大盘应该在(4651-4795)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间应该是(4631-4816),见下图。

按照68%的概率推算的价格区间
按照68%的概率推算的价格区间(4651-4795)

按照80%的准确度推算的价格区间
按照80%的概率推算的价格区间(4631-4816)

 

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