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本周(11/6-11/10)市场概况,下周(11/13-11/17)看点


本周(11/6-11/10)市场概况

上周以及本周的前三天,大盘延续涨势,创造了两年来连续上涨天数的纪录。周四鲍威尔的讲话结束了这一波创纪录的上涨,国债利率升高,大盘大跌。鲍威尔在讲话中说明,他不确定本轮加息是否应该结束,引发投资人的恐慌。调查表明,华尔街对近期还有可能加息的概率有所增加。随后周五很多评论人士指责鲍威尔不应该在这个时候随便讲话,还是要看经济数据。目前的数据表明,通胀减缓,就业强劲,经济软着陆的可能性很大。周五再次上演了强势反弹,不仅抹去了周四的大幅跌幅,而且再次冲上4400的高位,以4415收盘。周五的上涨,科技股贡献最大,微软创历史新高。

本周三大指数表现如下:道琼斯指数上涨了0.62%,标普500指数上涨了1.15%,纳斯达克指数继续领涨三大指数,上涨了2.08%。


三大指数齐跌
三大指数本周表现

各大版块全面下跌
各大版块本周表现

主流个股本周表现

不同策略的赢率

本周SPX收盘在4415,落在了我们上周按照68%概率预测的区间(4275-4448)之内。如果做铁鹰策略(Iron cordor)的卖方是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,按照68%的概率选择行权价,也是盈利的。如果按照80%的概率设定行权价,也都是盈利的。

2023年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是26.67%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2023年到目前为止出错率为13.33%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是13.33%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率是6.67%。


用sell iron condor策略的赢率

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

45

12

33

26.67%

​80%

45

6

39

13.33%


用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

45

6

39

13.33%

​80%

45

3

42

6.67%

下周(11/13-11/17)主要看点

下周的主要看点是周二的CPI和周三的PPI。既然鲍威尔认为他还不确定是否该停止加息,主要看数据表现,那么下周的CPI数据和PPI数据就显得格外重要。如果CPI爆棚,表明通胀还需要控制,联储加息干预的可能性很大。如果CPI放缓,联储就没有必要再次加息,让市场自己消化就好了。下周五的就业数据也值得关注,如果就业很差,会引发经济是否因为加息过猛慢慢进入经济衰退的争论。下周还有一些零售巨头发布业绩,包括HD, WMT TGT等。

  • 周二:CPI经济数据。HD发布季报

  • 周三:PPI经济数据。TGT发布季报

  • 周四:失业金申请人数。WMT BABA 发布季报

下周大盘预测

大盘经过短期大幅度的上涨,已经在三大均线之上较多,正在接近BB的上边界,小时图接近超买区,上涨过程中会有短期的阻力。RSI已经61,长期还有一定的上涨空间,但是回调的可能性增大。如果年底前各项零售数据不错,应该会迎来圣诞行情。我们无法准确预测大盘的涨跌,但是我们可以根据最新的波动率数据推算出下周可能的上下边界的范围。按照一倍均方差的计算,大盘应该在(4337-4500)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间应该是(4314-4524),见下图。

按照68%的概率推算的价格区间
按照68%的概率推算的价格区间(4337-4500)

按照80%的准确度推算的价格区间
按照80%的概率推算的价格区间(4314-4524)

几种短期投机策略的探讨

随着大盘接近高位,做多有风险,做空又不敢。我们推荐的中长期的sell put spread是适合绝大多数市场行情,关键是行权价和到期日的选择。有时候如果资金富裕,也有时间盯盘,也可以配合一些非主流的短期投机策略。所谓投机策略就是利用市场的瞬间波动获利,不指望获得最大利润。如果能识别方向,可以利用期权的高杠杆做末日期权,投入少,瞬间盈利就出来。如果不能识别方向,也可以识别IV的差异,做空近期IV,做多远期IV,和方向无关。关于这些策略的详细描述,发布在VIP会员群里,大家可以广开思路,展开探讨。


 

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