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本周(9/18-9/22)市场概况
本周大跌，是三月份地方银行倒闭潮以来最大的单周跌幅。周三联储的利率决定虽然保持利率不变，但是鲍威尔在讲话中暗示，预期加息时间会更久，这打破了过去市场的预期。过去市场预期是加息会很快结束，明年年中或许就会迎来降息。联储主席的一翻话，打破了人们的这一预期。另外三大汽车厂的罢工潮还在继续，负面情绪继续笼罩着华尔街。本周三大指数普遍下跌，而且跌幅较大。道琼斯指数下跌了1.79%，标普500指数下跌了2.87%，纳斯达克指数下跌了3.63%。
不同策略的赢率
本周SPX收盘在4320，跌破了我们上周按照80%的概率预测的区间(4356-4553)的下边界，自然也超过了按照68%的概率预测的区间的下边界。如果做铁鹰策略(Iron cordor)的卖方是亏损的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方，也是亏损的。但是当接近行权价第一边时，如果果断平仓，亏损只有理论上最大亏损的1/3-1/4。如果具备挽救技能，亏损可以进一步缩小，甚至可能扭亏为盈，取决于当时对方向的判断。如果按照优化的仓位布局，一个仓位的亏损是可控，不能把太重的资金放在一个仓位上。一周5天连续下跌的情况不算偶然，所以我们不鼓励做一周的期权卖方。
2023年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是26.32%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2023年到目前为止出错率为13.16%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是13.16%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率是7.89%。
用sell iron condor策略的赢率
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 38 | 10 | 28 | 26.32% |
80% | 38 | 5 | 33 | 13.16% |
用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)
概率精度 | 总的次数 | 出界次数 | 未出界次数 | 出错率 |
68% | 38 | 5 | 33 | 13.16% |
80% | 38 | 3 | 35 | 7.89% |
下周(9/25-9/29)主要看点
下周有三大看点：第一是房地产相关的经济数据，会公布新房销售信息，以及正在签约的房屋销售信息。第二是鲍威尔有一个讲话。第三是PCE指标。PCE指标是个人消费支出指标，仅次于CPI指标，是联储重点关注的经济指标之一。联储的长期计划是把CPI和PCE指标均控制在2%。根据目前的市场调查，下周公布的PCE指标可能是3.5%，比上个月的3.2%要高。另外，下周还有一些重要的公司发布季报，有COST MU NKE CCL等。
周二：新房销售数据。COST发布季报
周三：MU发布季报
周四：正在签约的房屋销售数据。鲍威尔讲话。NKE发布季报
周五：CCL发布季报
下周大盘预测
上周破位后，本周大跌，形成了明显的下跌趋势。由于下跌速度较快，很快就接近了RSI=30的超卖区，目前RSI是32.82。从技术指标来看有短期反弹的需要。但是三大汽车的工人罢工还在继续，如果不能在短期内解决的话，会成为大盘继续下跌的一种重要因素。本周IV上浮较大，目前VIX是17.2。我们继续根据近期的波动率推算出下周大盘可能的区间。按照一倍均方差的计算，大盘应该在(4256-4390)的区间，这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算，大盘下周的运行区间应该是(4237-4410)，见下图。
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