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本周(8/7-8/11)市场概况,下周(8/14-8/18)看点


本周(8/7-8/11)市场概况

本周四的CPI数据出台后,通胀有所减缓,好于市场预期,大盘高开高走后,但是迅速下跌,回吐了所有的涨幅。周五的PPI又意外出现微弱的上涨,坏于市场预期,大盘基本持平。本周最后以下跌收盘,这已经是连续第二周的下跌。道琼斯工业指数下跌了0.09%,标普500指数下跌了0.71%,纳斯达克指数下跌了1.86%。

三大指数齐跌
三大指数本周表现

各大版块全面下跌
各大版块本周表现

主流个股本周表现

不同策略的赢率

本周SPX收盘在4464,落在了上周预测的区间(4383-4580)之内。如果采用铁鹰策略(Iron cordor)的卖方,是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方,也是盈利的。大盘在下跌过程中,是否需要对冲,取决于各自仓位的情况,以及delta总值和承受浮亏的心理压力能力。对于个别激进的仓位,当大盘持续下跌时,如果面临触碰第一边,是需要考虑采用挽救方案的。

2023年到目前为止,如果按照68%的概率计算,Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是21.86%,如果按照80%的概率计算,也是Sell iron condor策略,2023年到目前为止出错率为12.50%。如果采用我们推荐的sell put spread策略,今年到目前为止,如果按照68%的概率选择行权价,出错率是9.38%,如果按照80%的概率选择行权价,出错率是6.25%。


用sell iron condor策略的赢率

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

32

7

25

21.86%

​80%

32

4

28

12.50%


用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)

​概率精度

总的次数

出界次数

未出界次数

出错率

68%

32

3

29

9.38%

​80%

32

2

30

6.25%

下周(8/14-8/18)主要看点

下周主要有三个看点,第一是和零售行业相关的经济数据以及零售行业巨头发布季报,例如HD, WMT, TGT。第二个看点是周三公布上次联储闭门会议的会议纪要,人们有机会了解更多关于联储货币政策决策的细节。第三个看点是和房地产行业相关的经济数据。

  • 周二:HD发布季报,零售行业销售数据

  • 周三:TGT发布季报。新房开工许可。公布上次联储会议纪要

  • 周四:WMT发布季报

下周大盘预测

本周是第二周连续下跌,从历史统计数据看,八月份下跌的次数多。由于CPI数据好于预期,而PPI又坏于预期,使得九月份是否加息变得更不明朗,下周的波动还会继续。我们继续根据近期的波动率推算出下周大盘可能的区间。按照一倍均方差的计算,大盘应该在(4382-4553)的区间,这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算,大盘下周的运行区间应该是(4358-4578),见下图。

按照68%的概率推算的价格区间
按照68%的概率推算的价格区间(4382-4553)

按照80%的准确度推算的价格区间
按照80%的概率推算的价格区间(4358-4578)

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