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季报旺季,准备好钓大鱼


季报发布的旺季,很多大公司的波动率有很高,期权的价格被推高,是用期权操作获利的好机会。通常都是用中性策略,因为我们无法知道季报发布后,价格会上涨还是下跌,但是有一点是肯定的,那就是IV会下降,所以short Vega就很实用。IV/HV的比非常高,有的130,有的高达170,业绩发布后,IV会下降,逐步向HV逼近。市场中性策略可以是Straddle 跨式 Strangle 宽跨式,Iron Condor 铁鹰,取决于资金的大小以及投资风格是激进还是保守

今天盘后有AKAM, MSFT, AMD发布业绩,明天开盘之前有GD,MA, UPS, BA等公司。如果要布局的话,就需要今天在盘中进行。我们今天会从中选择一两个,并用期权的中性策略开仓,然后跟踪几天后的变化,看盈利的情况。通常不会熬到期权到期日,要计算好每天的盈利预期,看看继续持有划算,还是平仓后再投入新的股票更划算。




通常分五步:

  1. 日线图和周线图看大概的范围

  2. 用概率算一下可能的范围,参考一下历史上四个季度发布后的极限范围

  3. 如果概率估算的位置刚好也是在日线图或周线图的折返点,更好

  4. 看期权价格链,点差和OI是否值得去做

  5. 在交易界面选择相应的位置用限价下单,不能用市场价,在收盘前总会有波动,让价格来找你,而不是仓促开仓



#美股期权

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